Los hoteles captan 900 millones y lideran la inversión inmobiliaria

El sector hotelero ha demostrado un buen dinamismo y presenta proyecciones positivas para los próximos meses. En el segundo trimestre, los hoteles destacaron como el primer "asset class" después de alcanzar una inversión de 879 millones de euros, representando el 41% del total invertido en real estate en España, según datos de CBRE.Durante el primer semestre, los hoteles se han posicionado en el segundo lugar en volumen de inversión, superado solo por el sector living, al concentrar el 27% de la inversión inmobiliaria, con 1.390 millones de euros en 44 operaciones.Los fondos institucionales fueron el perfil inversor predominante entre enero y junio, con un 52% de la inversión total, mientras que los inversores privados han repsentado el 31%. En cuanto al origen del capital, los compradores internacionales, principalmente de Francia y Arabia Saudí,dominaron el mercado con un 68% de la inversión, en comparación con el 32% proveniente de compradores nacionales.Durante el primer semestre de 2023, en España se llevaron a cabo un total de 55 transacciones de activos hoteleros, que comprendían un total de 6,978 habitaciones. Estos números se comparan con los 77 hoteles y 9.384 habitaciones que se transaccionaron en el mismo período de 2022.Los compradores internacionales, principalmente de Francia y Arabia Saudí,dominaron el mercado con un 68% de la inversiónSe observó además que los hoteles de lujo atrajeron más de la mitad de la inversión, repartida en dos hoteles de gran lujo (21%) y siete hoteles de 5 estrellas (30%). Este mayor interés inversor en el segmento de lujo se debe a su reconocida resiliencia y poca elasticidad ante los cambios económicos.En cuanto al volumen de transacciones, los activos de 4 estrellas representaron el 37% del total, con 25 hoteles involucrados, mientras que los hoteles de 3 estrellas constituyeron el 8% restante, con un total de diez hoteles.En el ámbito de las operaciones de portfolio, durante el segundo trimestre, se llevaron a cabo cuatro transacciones de carteras hoteleras, sumando un total de 337 millones de euros, lo que representa el 24% de la inversión total del semestre. El restante 76% se destinó a activos individuales.En cuanto a la tipología de los activos, la inversión en hoteles vacacionales continuó superando al segmento urbano durante la primera mitad del año, con un 53% frente al 47%. En particular, Barcelona se mantuvo como líder en inversión, concentrando el 33% del volumen transaccionado, equivalente a 462 millones de euros en cinco operaciones individuales. Las Islas Baleares ocuparon un cercano segundo lugar con el 31% de la inversión, alcanzando 417 millones de euros a través de cuatro operaciones de portfolio y cuatro individuales. Madrid y Málaga también mostraron participaciones significativas, con el 11% y el 8% respectivamente.Barcelona se mantuvo como líder en inversión, concentrando el 33% del volumen transaccionado, equivalente a 462 millones de euros en cinco operaciones individualesEn cuanto a las nuevas aperturas, las Islas Baleares y Madrid lideraron con el 15% y el 13% del total de habitaciones inauguradas en la primera mitad del año. Se prevé que hasta 2024 se abran alrededor de 290 hoteles (con aproximadamente 31.000 habitaciones) en España. Del total de nuevos hoteles, el 23% serán de gama alta (5 estrellas y 5 estrellas GL), y aproximadamente el 55% de ellos estarán concentrados en Madrid, Málaga, Valencia e Islas (Mallorca, Ibiza, Gran Canaria y Tenerife).Jorge Ruiz, director de CBRE Hoteles, comenta: “El turismo en España vuelve a batir récords y está en un momento de redefinición, con nuevas demandas de los visitantes y la necesidad de una oferta diferencial. Los buenos datos turísticos y los resultados operativos de la industria hotelera apoyan el dinamismo del sector, que lidera la inversión en el segundo trimestre y cuyo volumen del primer semestre, a excepción del año 2022, supone el mejor registro de los últimos seis años”."Los buenos datos turísticos y los resultados operativos de la industria hotelera apoyan el dinamismo del sector"Los resultados operativos de la industria hotelera durante el primer semestre presentaron niveles superiores a los registrados un año atrás y cifras prepandemia. En concreto, el ADR (precio medio por habitación ocupada) se situó en los 102,48 euros (+10% vs. 1S 2022) y el RevPar (ingreso medio por habitación disponible) alcanzó los 65,66 euros (+22% vs. 1S 2022).Las rentabilidades prime de alquiler aumentaron 25 puntos básicos durante el segundo trimestre, situándose en el 5% en Madrid y Barcelona y en el 6% en las Islas. Según Jorge Ruiz, “La tendencia para los próximos meses es alcista en línea con las principales capitales europeas debido al encarecimiento de la deuda. No obstante, esperamos que la actividad inversora se reactive en el segundo semestre del año, sobre todo de cara al cuarto trimestre, soportada por los buenos fundamentales turísticos, aunque sin descartar posibles ajustes en precio ”.Las buenas perspectivas apoyan el crecimiento del sector en los próximos mesesEl sector hotelero confirma su recuperación y muestra un contexto favorable en los próximos meses, según las proyecciones del equipo de Data Science de CBRE España. El análisis destaca que el número de viajeros que ocuparán plazas hoteleras alcanzará un nuevo récord de 109,8 millones este año, un 6,9% más que en 2022 y ligeramente por encima de los niveles previos a la pandemia (+1% en comparación con 2019).La recuperación de los viajeros internacionales, tras un 2022 afectado por restricciones de movilidad, contribuirá significativamente a este repunte. Para 2024 y 2025, se espera que la tendencia positiva continúe, aunque de forma más moderada, con aumentos anuales del 1,4%.En cuanto a las pernoctaciones, también se espera que alcancen cifras récord en 2023, llegando a 343 millones. Sin embargo, este incremento será más moderado que el previsto para el número total de viajeros. De hecho, se prevé una disminución de la estancia media anual, pasando de 3,2 noches por viajero en 2019 a 3,1 este año. Esta tendencia se mantendrá en los próximos años, aunque de forma más gradual, con aumentos anuales de las pernoctaciones cercanos al 1%.El número de viajeros que ocuparán plazas hoteleras alcanzará un nuevo récord de 109,8 millones este año, un 6,9% más que en 2022A pesar de la reducción en la estancia media, se ha observado un mayor gasto por noche. El precio medio de las habitaciones ocupadas (ADR) ha seguido aumentando en la primera mitad del año, impulsado por las presiones inflacionistas en la economía. Las proyecciones indican una moderación en esta tendencia durante la segunda mitad del año, lo que resultará en un aumento del 5,3% en 2023 y una disminución del 2% en los años siguientes.En general, las cifras récord de demanda para este año, junto con el incremento en los precios, llevarán el ingreso medio por habitación disponible (RevPar) a 76,9 euros en 2023. Esta cifra representa un aumento del 9% en comparación con el año pasado y se distancia de los 63,6 euros registrados en 2019. La normalización del crecimiento de la demanda y los precios a medio plazo proyecta un crecimiento cercano al 2% para 2024 y 2025.

Inversión hotelera

Los hoteles captan 900 millones y lideran la inversión inmobiliaria

En este segundo trimestre en España, el sector se ha llevado el 41% de la inversión total en real estate. Mientras que en el conjunto del semestre, ha alcanzado los 1.390 millones, concentrando el 27% de la inversión.

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