El fondo estadounidense KKR ha reactivado el proceso de venta de Hipoges, su filial española de servicios inmobiliarios, con la asesoría de Alantra. Este movimiento se produce después del fallido intento de 2023, cuando esperaba alcanzar los 200 millones de euros por la operación. En esta ocasión, y según ha adelantado El Confidencial, KKR habría ajustado sus expectativas a unos 150 millones de euros, aunque en el sector se especula con acuerdos que podrían situarse cerca de los 100 millones de euros.
La venta llega en un momento complicado para el sector del servicing, marcado por la incertidumbre que rodea a Sareb, uno de los mayores clientes de Hipoges. Sareb suspendió recientemente la venta de la cartera Árqura y está en proceso de transferir miles de activos a una futura promotora pública.
Estas decisiones impactan en la valoración de Hipoges, cuyo contrato SMO (Simplificación del Modelo Operativo), adjudicado en 2022, representa aproximadamente la mitad de los 50.600 millones de euros en activos bajo gestión de la compañía. Este contrato incluye la gestión de 25.300 millones de euros, divididos entre 13.300 millones en préstamos impagados y casi 12.000 millones en activos inmobiliarios.
El sector ha visto recientemente cómo otras operaciones similares han enfrentado dificultades. Lone Star, por ejemplo, decidió retirar la venta de Servihabitat debido a las bajas ofertas recibidas. En el caso de Hipoges, KKR podría enfrentarse a un escenario similar, con pocos candidatos potenciales para una adquisición de esta magnitud.
KKR, que adquirió Hipoges en febrero de 2018, podría protagonizar una de las transacciones más destacadas en un sector que afronta una reducción progresiva del negocio disponible y una creciente competencia entre los actores principales.