Los accionistas de Colonial han aprobado hoy en Junta General Ordinaria, la propuesta del Consejo de Administración de reparto de un dividendo de 0,25 euros por acción, que atendiendo al número de acciones actualmente en circulación, supondría un dividendo total máximo de 134,9 millones de euros.
Colonial sigue en la senda de incremento de su dividendo, que registra un progreso al alza de forma regular desde 2016, y un elevado retorno para el accionista y creación de valor. La propuesta de dividendo de 0,25 euros por acción del Consejo de Administración con cargo al ejercicio 2022, aprobada hoy por los accionistas de Colonial, recoge un aumento del 5% del dividendo por acción, respecto al dividendo de 0,24 euros por acción aprobado en la anterior Junta General Ordinaria de 2022.
“La solidez de los fundamentales de Colonial y la exitosa ejecución de su plan estratégico han permitido en 2022 ofrecer de nuevo un sólido dividendo a nuestros accionistas”, ha afirmado Pere Viñolas, consejero delegado de Colonial.
La Junta General Ordinaria también ha permitido que los accionistas de Colonial hayan dado su total aprobación a las cuentas anuales correspondientes al ejercicio social cerrado a 31 de diciembre de 2022.
Resiliencia del modelo de negocio, sólidos fundamentales y efecto polarización
Colonial crece en este último ejercicio a través de la consolidación de la evolución positiva de todos sus fundamentales: volúmenes de contratación récord, con más de 177.000 m2, alcanzando el segundo mayor volumen de contratación de su historia y superando en un +4% la cifra del año anterior que ya fue un ejercicio de niveles de actividad récord; sólidos niveles de ocupación, que se sitúan a niveles del 96%, destacando el mercado de París con niveles de casi plena ocupación (99,8%); e incremento de rentas, capturando el impacto de la indexación en los alquileres, y como consecuencia incrementando las rentas pasantes anualizadas de los contratos correspondientes un +5% (+7% en España y +3% en París).
Colonial sigue en la senda de incremento de su
dividendo, que registra un progreso al alza de
forma regular desde 2016, y un elevado retorno
para el accionista y creación de valor
La positiva evolución del negocio también se ejemplifica con el pre alquiler de 7 activos de un total de 8 proyectos a rentas máximas, con una de las yield on cost más altas del sector. El Project pipeline tiene un alto nivel de rentas garantizadas hasta la fecha, que se cristalizarán como un crecimiento adicional de ingresos en 2023.
El Grupo Colonial ha cerrado el ejercicio 2022 con un fuerte incremento de los resultados recurrentes impulsados por el crecimiento doble digito de sus rentas con ingresos por rentas de 354€m, +13% respecto al año anterior. La gestión eficiente de los costes operativos ha resultado en un crecimiento del EBITDA un +14% en términos comparables hasta los 283 €m, aislando el impacto de desinversión de activos, que junto con unos gastos financieros bajo control han permitido el incremento del +26% del resultado neto recurrente hasta alcanzar los 161€m para el año 2022, y un resultado neto recurrente por acción de 29,8€cts, +21% respecto al año anterior.
El resultado de este avance se traduce en un crecimiento de ingresos anuales del Grupo sólido tanto en términos totales, con un +13%, como en términos comparables, con un incremento del +7% “like for like”, entre los más altos del sector, demostrando la fortaleza del posicionamiento de Colonial.
El Grupo Colonial ha llevado a cabo una exitosa entrega de proyectos que le ha permitido alcanzar uno de los mayores ingresos de su historia y obtener crecimientos de doble dígito en los principales indicadores del negocio. La entrega de proyectos y el programa de renovaciones han aportado +22€m de crecimiento de ingresos (contribución del +7% al crecimiento global).
Así, la cartera prime de Colonial sale claramente beneficiada en este contexto y está capturando cuota de mercado adicional en los mercados de alquiler en los que opera. Gracias a este posicionamiento, Colonial ha sido capaz también en 2022 de capturar rentas por encima de mercado, provocando un efecto polarización que prioriza producto Grado A de máxima calidad en las mejores ubicaciones, y llegando a captar unas rentas máximas en París de 1.000€/ m2/año, así como 40€/ m2/mes en Madrid y 28€/ m2/mes en Barcelona. Con estos niveles de precio, el portafolio de Colonial marca claramente la referencia prime en cada uno de los mercados donde opera.
Según Juan José Brugera, presidente de Colonial, “los resultados y el buen desarrollo del negocio de Colonial es fruto de cinco palancas claves: una sólida disciplina financiera, una cartera de activos con un perfil de alta calidad y situados en las mejores ubicaciones, la capacidad del Grupo de asegurar niveles de renta y ocupación con los mejores clientes, la finalización exitosa de los proyectos de transformación y desarrollo de nuestros activos y, por último, la voluntad del Grupo de mantener una política de dividendos acorde con el crecimiento de nuestro negocio”.
Reducción del coste de la deuda por la exitosa estrategia del Grupo
A cierre del ejercicio 2022, el Grupo Colonial presenta un balance sólido, tanto en términos de LTV como en términos de liquidez, en particular teniendo en cuenta el programa desinversiones. Incluyendo el impacto del programa de desinversiones por más de 500€m, el perfil de deuda del grupo Colonial mejora sensiblemente en todas las métricas: la deuda neta se reduce en 421€m hasta los 4.934€m, la liquidez aumenta hasta los 2.645€m, y el LTV se reduce en 189pb hasta niveles del 36,9%. En esta línea, los niveles de liquidez actuales, entre caja y líneas de crédito, permiten cubrir todos los vencimientos de deuda del grupo Colonial hasta el año 2027.
Asimismo, el Grupo Colonial tiene un elevado nivel de cobertura respecto a la subida de tipos de interés a través de un volumen elevado de bonos a tipo fijo en combinación con instrumentos de cobertura contratados para los vencimientos a largo plazo: el 100% de la deuda neta del Grupo tiene un tipo de interés fijo – post desinversiones; el 70% de la deuda del Grupo Colonial tiene vencimientos a partir del 2025; y el 53% de las futuras emisiones de deuda del grupo tienen contratadas pre-coberturas de tipos de interés a un tipo strike de 0,6% limitando significativamente el impacto de la subida de los tipos de interés tras el vencimiento de los bonos. A cierre del ejercicio 2022 el valor de mercado (Mark-to-Market) de las coberturas de interés contratadas por el grupo Colonial asciende a 293€m.
Incluyendo el impacto del programa de
desinversiones por más de 500€m, el perfil
de deuda del grupo Colonial mejora sensiblemente
en todas las métricas: la deuda neta se reduce
en 421€m hasta los 4.934€m, la liquidez
aumenta hasta los 2.645€m, y el LTV
se reduce en 189pb hasta niveles del 36,9%
Gracias a la exitosa estrategia de cobertura el Grupo Colonial ha cerrado el año con un Net Disposal Value (NDV) de 6.862€m correspondiente a 12,72€/acción, un incremento del +15% vs el año anterior impulsado por el impacto positivo “Mark-to-Market” de la deuda.
Recientemente, Standard & Poor’s ha renovado en abril de este año la calificación crediticia de Colonial en BBB+ con perspectiva estable. Moody’s, por su parte, le otorga a Colonial la calificación Baa2 con Perspectiva Positiva.
Programa de desinversiones de más de 500€m - “Flight to Quality”
El programa de desinversiones se enmarca en la estrategia de “flight to quality”, que en base a una rotación activa de su portfolio desinvierte producto maduro, no estratégico, o en zonas alejadas del CBD, con el fin de rotar capital para nuevas oportunidades de creación de valor. Esta estrategia ha permitido consolidar el liderazgo de Colonial en el sector de oficinas prime europeo reforzando su presencia en el primer mercado de oficinas en Europa, con un elevado potencial de creación de valor para el accionista con impacto positivo en el beneficio por acción, y mejorando la estructura de capital.
En este sentido, la compañía ha llevado a cabo desinversiones de más de 500€m con precios en línea con la valoración. Del total del programa de desinversiones, 84€m se han realizado durante el ejercicio 2022. El programa de desinversiones incluye 10 activos con una superficie total de 98.215m² sin recorrido en valor. Del programa de desinversiones de casi 100.000m², un 27% corresponde a suelos y/o activos no estratégicos con elevados niveles de desocupación, otro 35% a inmuebles en ubicaciones secundarias, y el resto a activos maduros sin potencial de creación de valor a largo plazo.
En esta línea, la cartera de París ha registrado el mejor crecimiento dentro del porfolio del Grupo con un crecimiento interanual del +2% “like for like”. Madrid y Barcelona se han mantenido estables gracias a la concentración en ubicaciones CBD y centro Ciudad, que han mostrado un comportamiento mucho más defensivo que las zonas secundarias. En un entorno de elevada volatilidad y crisis energética el posicionamiento de calidad junto con la gestión activa de creación de valor Alpha han permitido mantener estable el valor neto de activos de Colonial.
Asimismo, el valor de los activos del Grupo Colonial a cierre del del ejercicio 2022 asciende a 13.005€m (13.727€m incluyendo “transfer costs”), mostrando un incremento del +5% respecto al año anterior. En términos “like for like”, el porfolio de Colonial se ha revalorizado un +1% versus el año anterior. El valor neto de activos a 31 de diciembre de 2022 asciende a 6.384€m correspondiente a 11,83€/acción. Incluyendo el dividendo pagado de 0,24 €/acción, el Valor Neto de Activos total para el accionista de Colonial ha sido de 12,07€/acción situándose en línea con el NTA de 2021 de 12,04€/acción.
Fuerte crecimiento en el resultado neto recurrente en el primer trimestre de 2023
Respecto a los resultados en estos primeros tres meses, el Grupo Colonial ha presentado unos ingresos por rentas de 90 millones de euros, +11% respecto al mismo periodo del año anterior. Además, la gestión eficiente de los costes operativos ha resultado en un crecimiento del EBITDA del +13% interanual que ha permitido el incremento del +5% del resultado neto recurrente hasta alcanzar los 38€m a cierre del primer trimestre del ejercicio 2023, y un +14% aislando el impacto de desinversión de activos.
El valor de los activos del Grupo Colonial
a cierre del del ejercicio 2022 asciende a
13.005 €m (13.727€m incluyendo “transfer costs”),
mostrando un incremento del +5% respecto al año anterior.
El importante incremento de los resultados recurrentes se basa en el crecimiento de los ingresos por rentas de la cartera de activos del Grupo Colonial. Gracias a su posicionamiento prime, el Grupo es capaz de capturar los impactos de la indexación, marcando récords de contratación y capturando rentas por encima de la media del mercado, llevando la ocupación a récords históricos, y demostrando que los activos prime, de calidad y céntricos con un alto componente en sostenibilidad se configuran como aquellos con mayor capacidad de generación de valor del mercado.
En cuanto a la estructura de capital, gracias al programa de desinversiones ejecutado durante el primer trimestre de 2023, el perfil de deuda del Grupo Colonial presenta un balance sólido: la deuda bruta se reduce en 336€m, la liquidez se sitúa en los 2.473€m, y el LTV ha mejora en (189pb) hasta niveles del 36,8%.
Manuel Puig se convierte en nuevo consejero dominical
En la Junta General de Accionistas se ha aprobado el nombramiento de Manuel Puig como nuevo consejero dominical después de que Puig, S.A. haya aumentado su participación en Colonial del 5,38% al 7,38% durante el 2022, convirtiéndose en el tercer accionista tras QIA (19%) y Finaccess (14,8%), y por delante de Grupo Santo Domingo (7,1%). Puig, S.A. entró en el capital de Colonial en 2017.
Los accionistas han aprobado también el nombramiento de Miriam González Amézqueta como nueva consejera independiente de la Sociedad, así como la ratificación de Begoña Orgambide, Silvia Mónica Alonso-Castrillo, Ana Peralta y Ana Bolado en el cargo de consejeras.
Primera inmobiliaria europea libre de emisiones de carbono en 2030
El Grupo Colonial reafirma su claro liderazgo en ESG a nivel europeo, por lo que su estrategia corporativa tiene como eje central la máxima excelencia en los ámbitos de gobernanza, social y de inversión sostenible.
Tras haber reducido desde 2018 un 69% la huella de carbono, la compañía ha relanzado su plan estratégico de descarbonización, que le permitirá que el 100% de su portafolio de oficinas sean neutros en emisiones de carbono en 2030, avanzando en 20 años las previsiones iniciales, que marcaban este objetivo para el año 2050. Este hito situará Colonial como la primera inmobiliaria cotizada europea con una cartera de edificio libre de emisiones de carbono.
Gracias a esta ambiciosa estrategia ESG, Colonial ha obtenido a lo largo de los últimos años el reconocimiento de las principales entidades en este ámbito en Europa. El índice líder en descarbonización CDP (Carbon Disclosure Project), ha otorgado a Colonial la máxima puntuación (“A”). Esto hace que Colonial sea la única inmobiliaria de oficinas española con rating A y se sitúa en el grupo de 6 inmobiliarias a nivel europeo que han recibido esta calificación. De entre las 18.600 empresas evaluadas de todos los sectores, Colonial forma parte del selecto grupo de 300 empresas con rating “A”.
SBTi (Science Based Target Initiative) ha validado y aprobado el objetivo de plan de descarbonización del Grupo de reducir emisiones significativamente hasta el año 2030, un objetivo que está alineado con una trayectoria hacia la neutralidad que implica la limitación del aumento de la temperatura media en la Tierra por debajo de los 1,5ºC. SBTi es el resultado de la colaboración entre CDP, el Pacto Mundial de las Naciones Unidas, el Instituto de Recursos Mundiales (WRI) y el Fondo Mundial para la Naturaleza (WWF)
La compañía ha recibido también una puntuación de 90 sobre 100 en Standing Investments y de 96 sobre 100 en Development Benchmark en el índice de sostenibilidad GRESB situándole como el líder en ESG entre las cotizadas de oficinas de Europa Occidental y manteniendo por tercer año consecutivo la calificación máxima de 5 estrellas. El Grupo ha mejorado su puntuación en este índice en más de 30 puntos en los últimos 4 años.
En el ámbito medioambiental, Colonial destaca por
tener el 95% de la cartera en explotación de oficinas
con sellos de certificación energética Leed o Breeam
El Grupo Colonial sigue liderando el sector inmobiliario de oficinas en los principales índices de ESG. En Moody’s se ha alcanzado la calificación A1+ situando a Colonial dentro del TOP 3% de las más de 4.000 empresas cualificadas (3ª de 97 dentro del sector de servicios financieros – Real Estate). En el índice de MSCI, especializado en empresas cotizadas, la puntuación ha mejorado de A a AA, una las más altas a nivel internacional con una puntuación fuerte en Gobierno Corporativo.
Otras entidades como Sustainalytics le otorgan un 9,7 puntos, situándola en el Top 31 de las 459 empresas cotizadas y en el Top 200 de las más de 15.000 analizadas; FTSE4Good posiciona Colonial por encima de la media del sector Office Reits y de la media española (4,25/5) y EPRA ha otorgado la calificación de EPRA Gold sBPR, que certifica los más altos estándares de reporting en materia de ESG.
Más allá de estas distinciones, en el ámbito medioambiental, Colonial destaca por tener el 95% de la cartera en explotación de oficinas con sellos de certificación energética Leed o Breeam, hecho que sitúa a la compañía en una posición de liderazgo europeo en eficiencia energética. En concreto, el valor de los activos con certificaciones Leed asciende a 2.171 €m, que corresponde a un incremento del 33% respecto al año anterior, mientras que 9.253 €m de activos tienen calificaciones Breeam, lo que supone un incremento del 4% respecto al año anterior.
La política de minimización de emisiones de carbono se realiza a través del reposicionamiento y análisis del ciclo de vida de los activos de Colonial. Por ejemplo, los edificios Miguel Angel 23 y Velazquez, en Madrid, recientemente rehabilitados, son actualmente edificios casi Net Zero, con unas emisiones operacionales post transformación de 5 kg/CO2/m2 en el caso de Miguel Angel, y de 7 kg/CO2/ m2 en Velázquez. También destaca el edificio BIOME, en París, un proyecto líder de renovación BBCA con bajas emisiones de carbono.