La agencia de calificación Fitch ha confirmado la calificación de grado de inversión 'BBB estable' para la socimi Lar España, así como para sus dos emisiones activas de bonos verdes, que suman un valor de 581 millones de euros. Esta información fue anunciada recientemente a los mercados financieros. Lar España, que se especializa en el sector retail y cotiza en el Mercado Continuo, sigue manteniendo la calificación más alta dentro de su segmento.
Lar España completó dos emisiones de bonos verdes seniors no garantizados en julio y noviembre de 2021, por valores de 400 millones y 300 millones de euros, respectivamente. Ambas emisiones alcanzaron máximos previstos y recibieron sobresuscripciones de cuatro y cinco veces. En enero de 2023, la compañía llevó a cabo una recompra de bonos verdes por un total de 110 millones de euros, con un descuento del 18%, resultando en un pago de 90,5 millones de euros, financiado completamente con recursos propios. Al cierre de 2023, la liquidez corporativa de la empresa alcanzó los 274 millones de euros.
Estas emisiones han permitido a Lar España flexibilizar su deuda corporativa, eliminando garantías sobre activos y extendiendo significativamente los plazos de vencimiento hasta julio de 2026 y noviembre de 2028 para la primera y segunda emisión, respectivamente. Ambas emisiones se ofrecieron a inversores cualificados y se negocian en la lista oficial de la Bolsa de Luxemburgo en el sistema multilateral de negociación Euro MTF Market.
En su análisis, Fitch ha destacado varias fortalezas de Lar España durante 2023, como el sólido rendimiento operativo de sus propiedades, que se refleja en un incremento del 16% en los ingresos brutos por alquileres comparables, apoyado por un aumento en la afluencia y las ventas de los inquilinos. La ocupación promedio de la cartera se mantuvo en un 97%, reflejando una demanda favorable para los inmuebles de la empresa en sus zonas de influencia. Además, Fitch ha resaltado la mejora de las credenciales ESG de la socimi, incluyendo la instalación de sistemas fotovoltaicos y otras medidas destinadas a optimizar el consumo de recursos y la accesibilidad.