Crece el interés del inversor internacional por las infraestructuras

El mercado de las infraestructuras capta el interés de los inversores internacionales. Así lo declara Patrizia, quien ha publicado las tendencias en inversión de su 3ª Encuesta Anual a Clientes, donde se recoge el grueso de las opiniones de la base de inversores institucionales de la compañía. Según lo analizado por Patrizia, los resultados ilustran la continua expansión y el atractivo de las carteras de activos reales, a pesar de las difíciles condiciones del mercado.Además, se observa una clara tendencia hacia la creación de valor mediante la gestión práctica de activos, poniendo especial énfasis en las iniciativas de descarbonización y en la recolección y aplicación de datos ESG. Asimismo, se vislumbra un cambio de enfoque hacia estrategias que agreguen valor en los próximos cinco años.La aceleración hacia los activos reales sigue a pesar de los vientos en contra del mercadoEl 60% de los inversores internacionales encuestados por Patrizia afirmó tener planes de aumentar la proporción de infraestructuras en sus carteras en los próximos cinco años, y dentro de este grupo, el 11% espera un incremento significativo de más del 10%. Aunque los inversores siguen mostrando un fuerte interés en aumentar sus asignaciones hacia infraestructuras, se anticipa una leve desaceleración en el ritmo de crecimiento, reflejando unas perspectivas más cautelosas sobre el actual entorno del mercado.Sin embargo, los inversores continúan observando la evolución del mercado de infraestructuras con optimismo moderado, ya que casi la mitad de ellos esperan un repunte en las transacciones y oportunidades de inversión en los próximos 12 meses. Además, el 55% pronostica que los ingresos recurrentes de sus inversiones se mantendrán estables, mientras que alrededor de un tercio espera un aumento en dichos ingresos recurrentes. Asimismo, aproximadamente el 70% de los inversores prevé que las valoraciones se mantengan o aumenten durante este año.Para Graham Matthews, consejero delegado de infraestructuras de Patrizia: "Los inversores entienden que las mega tendencias mundiales de descarbonización, digitalización, urbanización y cambio demográfico hacen que el panorama a largo plazo de las infraestructuras sea muy atractivo. Estas mega tendencias sustentan nuestra estrategia de inversión global en Patrizia y siguen impulsando el crecimiento de nuestra plataforma de infraestructuras, que ahora representa alrededor del 15% del AUM total de Patrizia. Aunque el entorno de mercado ha moderado claramente la confianza de los clientes, nuestra encuesta muestra que sigue habiendo un fuerte apetito por ampliar las carteras de infraestructuras centrándose en la transición energética, lo que respalda las convicciones fundamentales que tenemos para nuestras emblemáticas estrategias de infraestructuras en Europa y Asia-Pacífico".El entorno de mercado genera cautela a la hora de ampliar las carteras inmobiliariasLa encuesta revela que los inversores están adoptando una postura más cautelosa al momento de expandir sus asignaciones en el sector inmobiliario, lo cual refleja la incertidumbre presente en el entorno de mercado actual. La mayoría de los inversores (55%) tiene la intención de mantener sus carteras inmobiliarias sin cambios, mientras que aproximadamente una quinta parte planea aumentar sus asignaciones y el 28% tiene la intención de reducirlas en los próximos cinco años. En comparación, el año pasado, más del 60% de los inversores afirmaron que esperaban aumentar sus carteras inmobiliarias en los próximos cinco años.En términos de la confianza general del mercado, más de la mitad de los inversores prevén una disminución en el rendimiento total de sus inversiones en los próximos 12 meses, y el 66% espera una disminución en el número de transacciones durante el mismo período. Sin embargo, los inversores siguen confiando en la resistencia del perfil de ingresos del sector inmobiliario, ya que el 64% cree que los alquileres aumentarán a lo largo del año, lo cual compensará el pronosticado incremento en los costes de financiamiento.En cuanto a la expansión de sus carteras inmobiliarias, los inversores siguen apostando por el sector logístico y residencial como áreas de crecimiento. Más del 20% de los inversores tiene planes de aumentar la ponderación de cada una de estas clases de activos en los próximos cinco años, mientras que esperan reducir su exposición al comercio minorista y a las oficinas.Acelerar la transición “de lo marrón a lo verde”De acuerdo con la encuesta, el 85% de los inversores cree que en los próximos 12 meses habrá un aumento en la transición hacia edificios más sostenibles, y casi una cuarta parte de ellos espera un incremento significativo en esta área. Al mismo tiempo, dos de cada tres inversores anticipan un aumento en el gasto de capital y en los programas de renovación, lo cual refleja un creciente interés de los inversores en generar valor a través de la gestión práctica de los activos.En apoyo a esta mayor atención hacia la gestión de activos, los resultados de la encuesta también revelan un cambio en la estrategia y el apetito por el riesgo. La deuda, el valor añadido y el oportunismo se destacan como las tres principales estrategias en las que los inversores planean aumentar sus asignaciones en los próximos cinco años. Estas opiniones resaltan una tendencia general hacia la modernización del parque inmobiliario europeo, especialmente considerando que alrededor del 65% de los edificios de oficinas fueron construidos antes del año 2000.En palabras de Philipp Schaper, consejero delegado de Patrizia para el sector inmobiliario europeo: "Nuestra encuesta muestra claramente el impacto que el aumento de los tipos de interés y la incertidumbre económica está teniendo en la confianza de los inversores. Sin embargo, lo que es más importante, subraya también nuestra convicción de impulsar el valor a largo plazo del sector inmobiliario a través de una estrategia de gestión activa respaldada por un enfoque basado en datos. A pesar de la volatilidad a corto plazo prevemos que las condiciones actuales del mercado, con una brecha de financiación dual cada vez mayor por el aumento de los costes de la descarbonización y la deuda, ofrecerán interesantes oportunidades de inversión. Los gestores de inversiones con un balance sólido y capacidades excepcionales de gestión de activos y desarrollo como Patrizia están en una posición fuerte para crear más valor".

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Crece el interés del inversor internacional por las infraestructuras

El 60% estima aumentar la proporción de estos activos en sus carteras en los próximos cinco años. El 11% de estos prevé un aumento significativo de más del 10%.

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